Le mythe des Penny Stocks
Les penny stocks, sont des valeurs qui valent quelques centimes d'euros, et peuvent varier de plusieurs pourcents en quelques minutes. Eurotunnel est, avec Euro Disney, les Penny Stocks les plus observées.
Le "pourquoi" des variations
Une penny stock est une valeur cotant quelques centimes. Au 3 mars 2005, Eurodisney cote ainsi 0,12 euro et Eurotunnel 0,24. Le minimum d'écart entre deux cours est le centime d'euro. Ainsi une variation d'un centime sur Eurodisney représente 8,33% ! Si le titre Eurodisney passe de 0,12 à 0,13 euro, l'évolution du titre sera de 8,33% ! Une performance extremement remarquable.
Si Eurotunnel passe de 0,24 à 0,25 euro, le titre s'envole de 4,16%, une performance plus qu'appréciable.
Mais ces variations restent avant tout artificielles. Certes il y a une hausse conséquente, mais cette forte hausse peut se transformer en forte baisse dès la séance suivante, voire quelques minutes plus tard.
Le principe du "mythe"
Le mythe de cet argent facile n'est apparu que récemment dans l'histoire boursière. La forte baisse des frais de courtage et la possibilité de passer ses ordres de son domicile ont créé ce phénomène.
"Jouer" sur la fourchette de cotations (sur Eurodisney, 1 centime) est un principe vieux comme Hérode. C'est d'ailleurs le métier des arbitragistes qui, par leurs interventions, diminuent les écarts de cours entre les places boursières sur une même valeur.
Les penny stocks voient plusieurs fois par jour leur cours passer d'un "extrème" à l'autre. Ainsi Eurodisney passe de 0,12 à 0,13, puis revient à 0,12, puis revient à 0,13. A chaque fois, la variation est de 8%... autant à la baisse qu'à la hausse. Plusieurs pourcents de gains en quelques minutes.
Le principe du "mythe" repose sur une question simple : "Pourquoi ne pas acheter à 0,12 puis revendre à 0,13 plusieurs fois par jour ?". En quelques minutes, il n'y a pas de risque de mauvaises nouvelles. En extrapolant cette question, le spéculateur "en herbe" se voit déjà à la tête de plusieurs centaines d'euros de plus values par jour. Veau, vache, cochon...
Les freins de cette pratique
Malheureusement, ce principe reste un principe. Et les beaux portefeuilles fictifs constitués resteront fictifs. La théorie n'est pas applicable.
Prenons l'exemple d'une personne souhaitant mettre en pratique ce principe avec une somme de 1.000 euros. De par ce principe, elle doit se cantonner à des ordres à cours limités. Elle passe donc un ordre d'achat pour 1.000 euros de titres Eurodisney à 0,12 dans l'espoir de les revendre très vite à 0,13.
Le 3 mars 2005, à 11h16, le carnet d'ordres d'Eurodisney affiche 3.874 ordres d'achat à 0,12 euro pour 220.394.355 d'actions. En contrepartie, il y a 1.194 ordres à 0,13 euro pour 65.747.785 actions.
Votre ordre sur 8.333 actions apparait. Vous êtes classé à la 3.875ème position dans le carnet d'ordres à l'achat. 3.874 ordres sont classés avant vous en suivant le principe chronologique. Tout ordre à cours limité est classé par prix, puis en fonction de la date.
Là est tout le problème. Votre ordre d'achat pourra mettre plusieurs heures, jours, voire semaines à être exécuté ! Le principe qui repose sur la rapidité d'exécution vole en éclat. En plusieurs jours, le titre peut s'envoler ou fortement chuter. Rien n'est plus "garanti".
Si toutefois vous arrivez à acheter vos 8.333 titres à 0,12 euros. Combien de temps faudra t-il pour que vous puissez les revendre ? une minute ? une heure ? une semaine ?
Une autre remarque intéressante : les frais de courtage. Les frais de courtage sont très réduits pour chaque ordre exécuté. Mais rien n'interdit que votre ordre soit exécuté en plusieurs fois. Pour acheter 8.333 titres, il doit y avoir un vendeur pour 8.333 titres. Si il y a un vendeur à 1.000 titres et dix minutes plus tard un vendeur à 5.000 titres puis dis minutes plus tard un vendeur à 2.333 titres... vos frais de courtage seront multipliés par 3 ! Plusieurs semaines pour réaliser une performance qui se tranforme en une forte perte par la multiplication des frais de courtage.
Conclusion
Ce principe reste théorique et cantonné à la gestion de portefeuille fictif. N'espérez pas devenir riche avec cette méthode qui au mieux ne vous fera perdre que du temps.